Le groupe OCP a annoncé la clôture avec succès d'un emprunt obligataire subordonné perpétuel d'un montant de 5 milliards de dirhams. Cette opération d'appel public à l'épargne a été structurée en quatre tranches non cotées, chacune comportant des options de remboursement anticipé et de report du paiement des intérêts.
La répartition des montants entre les tranches est la suivante : la tranche A, avec un taux révisable annuellement, a attiré 3,935 milliards de dirhams (soit 78,7 % du total), tandis que la tranche B, C et D, avec des taux révisables respectivement tous les six, douze et vingt ans, ont obtenu 360 millions (7,2 %), 460 millions (9,2 %) et 245 millions (4,9 %) de dirhams.
Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) ont absorbé la majorité de l'émission, avec 4,225 milliards de dirhams, représentant 84,5 % du total. Les entreprises d'assurance et de réassurance, ainsi que les organismes de retraite et de pension, ont également participé à hauteur respectivement de 275 millions et 500 millions de dirhams.
Il est important de noter que ces obligations obligataires sont considérées comme perpétuelles, sans échéance finale de remboursement, et autorisent le report du paiement des intérêts. Elles ne bénéficient d'aucune garantie de remboursement et sont négociées de gré à gré, distinguant ainsi ce financement d'une dette obligataire classique.
Les coupons pour chaque tranche sont indexés sur la courbe des bons du Trésor, avec des taux qui varient en fonction de la référence et de la prime de risque associée. Par exemple, la tranche A offre un taux de 2,87 % la première année, calculé à partir du taux de référence à 52 semaines publié par Bank Al-Maghrib, majoré d'une prime de risque.
CDG Capital et Attijari Finances Corp. ont assuré le rôle de conseillers pour le groupe OCP dans cette opération, tandis que CDG Capital et Attijariwafa Bank se sont chargés du placement.
